사업개요
- 동사는 국내 대형 스마트폰 제조 업체의 스마트폰 케이스 부품사로 사업을 영위한지 35년
- 동사는 모바일, 자동차 부품, 가전 플라스틱 케이스와 신사업까지 총 4가지 사업을 영위 중.
2018년 3분기 기준 1) 모바일 케이스는 전체 매출의 75.3%(모바일 케이스 내 플라스틱 케이스는 80-85%, 메탈 케이스는 15-20% 비중 차지)
2) 자동차 부품 케이스는 전체 매출의 13.2%
3) 가전 플라스틱 케이스는 전체 매출의 4.8% 4) 신사업과 기타 사업은 전체 매출의 6.7% 차지
- 동사는 스마트폰 내 플라스틱 케이스뿐 아니라 메탈 케이스 시장에 초기 진입(2014년도 말) 했으나 CAPEX 투자 부담으로 의미 있는 portion을 가져가기 어려웠음
- 동사의 공장은 구미, 중국 천진, 베트남 하노이 및 호치민에 위치.
구미 공장에서는 모바일, 자동차, 기타 아이템을 모두 생산. 중국 천진, 베트남 하노이, 호치민 공장에서는 각각 자동차, 스마트폰(플라스틱, 메탈), 가전 플라스틱 케이스를 생산하고 있음
사업현황 및 주요 이슈
- 2012-2013년에는 스마트폰 시장 호황으로 스마트폰 부품업체도 호황이였으나 2014년부터 스마트폰 업황의 악화 및 스마트폰 케이스가 플라스틱에서 메탈 케이스 채용으로 전환되면서 2014년부터 2016년도까지 매출은 감소, 2014년도 영업이익은 일시적으로 적자전환
- 2018년 상반기까지는 스마트폰 사업의 부진으로 실적이 부진했으나 3분기부터는 스마트폰 사업부가 개선됨.
동사의 주요 스마트폰 고객사가 중저가 스마트폰 시장을 타겟팅하고 있고 중저가 스마트폰이 메탈 케이스에서 플라스틱 케이스 채용으로 전환됨
- 2018년 4분기 실적은?
4분기는 베트남 법인 매출 증가로 매출 호조가 기대되나 상여금 및 영업외비용 등 일회성비용으로 이익률 개선은 기대하기 어려움
- 2019년 주요 스마트폰 고객사의 스마트폰 출하량은 전년대비 감소하겠지만 제품 믹스로 중저가 비중이 상승할 것으로 전망돼 플라스틱 케이스 채용 모델 수가 증가할 것으로 추정됨
2019년 실적 가이던스 및 기대되는 분야
- 2019년 매출액은 7,500-8,000억원, 영업이익은 375-400억원 정도로 예상
- 주요 고객사의 스마트폰 내 중저가 비중이 상승할 것으로 전망되며 플라스틱 케이스가 채용된 모델 수가 증가할 것으로 판단
- 동사의 신사업 분야는 스타트업 업체인 라인어스와 전자가격표시기(ESL) 제조협업을 함.
라인어스는 작년에 해외의 대형 유통업체와 ESL을 시범 설치했을 뿐 아니라 국내 대형 유통사와도 시범 설치 계약을 함으로써 추가 매출 발생을 기대할 수 있음
재무안정성은 높은 편
순현금 및 투자부동산은 2,000억원 수준(시가총액의 86.5% 수준)으로 현재 시가총액이 2,313억원인 것을 감안하면 재무안정성은 높은 편.
리포트 원문 link : http://file.mk.co.kr/imss/write/20190222105401__00.pdf
Investory 인베스토리 텔레그램 메신저 채널에 입장해서 새로운 글 알림 받기 : https://t.me/investory123
