실리콘웍스가 5월 15일 1분기 매출액 2,126억원(-12.8% QoQ, +19.8% YoY), 영업이익 117억원(-53.6% QoQ, +550.8% YoY)으로 어닝 서프라이즈를 보여주며, 주가 상승 흐름을 보여주고 있다.
1분기 실적 호조로 증권사 리서치센터의 올해 실적 전망도 영업이익 700억원 이상, 지배순이익이 600억원 이상으로 올라가고 있는 것 같다.
투자포인트는 금일 유안타증권에서 나온 리포트의 내용으로 대신한다.
투자포인트는 1) 제품 Mix 개선, 2) 고객사 다변화, 3) 비용 안정화 세 가지로 요약.
1) 제품 Mix 개선 : OLED제품군 매출 비중 증가 추세.
OLED TV 출햐량 확대, 애플의 OLED 채용 증가 등의 영향으로 ‘18년 28%, ‘19년 31%, ‘20년 45% 수준으로 가파른 상승 전망.
OLED제품군의 경우 LCD 대비 채용 부품 수가 많고, 고사양이 요구되기 때문에 ASP가 상대적으로 높게 형성되어 있어 수익성이 좋은 것으로 파악
2) 고객사 다변화 : 중국 패널 업체향 매출 확대됨에 따라 기존 주력 고객사 LG디스플레이 의존도 감소 전망.
현재 BOE, CSOT, HKC 등 다수의 중국 패널 업체들과 거래중으로 올해 매출비중 20% 수준까지 확대 전망(지난해 12% 수준).
특히, 대부분 UHD급 이상 하이엔드 LCD TV향으로 제품군이 집중되어 있어 수익성 우수한 것으로 파악
3) 비용 안정화 : 가장 높은 원가 비중을 차지하는 파운드리 단가가 안정화되는 추세.
코로나 19 영향으로 인한 수요 감소 영향이 컸으나, 하반기 중국 및 대만 파운드리 업체들의 증설 예정되어 있어 글로벌 공급 부족 일부 해소 가능. 이에 따라 파운드리 외주 단가도 지속 안정화 될 수 있을 것으로 판단
Investory 인베스토리 텔레그램 메신저 채널에 입장해서 새로운 글 알림 받기 : https://t.me/investory123
