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에스폴리텍은 TFT-LCD 도광판(광학용 시트/필름)과 엔지니어링 플라스틱 제조하는 회사로,
특히 PC(폴리카보네이트) 및 PMMA(폴리메타크릴산 메틸) 가공 엔지니어링플라스틱 국내 점유율 1위(M/S 60% 추정)이다.
2018년 3분기까지 적자가 나던 회사가, 2018년 4분기부터 꾸준히 흑자 기조를 유지하고 있다.
이렇게 이익이 나는 구조로 바뀌게 된 것은 "광학용 시트/필름" 부문의 분기 매출이 110~130억원에서 180~200억원으로 늘어났기 때문인 것으로 추정된다.
여러가지 요인이 섞였겠지만,
위와 같이 증가된 매출액과 영업이익을 비교해보면, "광학용 시트/필름 사업부문" 의 매출을 증가시킨 "품목"의 이익률은 높을 것으로 생각된다.
현재 에스폴리텍의 시가총액은 569억원으로 현재처럼 분기당 30억원의 이익이 발생한다면,
연간 이익은 120억원, PER가 4.74 로 계산된다.
만약, 신규 품목의 매출이 점점 증가 추세에 있는 것이라면, 더 높은 밸류를 받아야 될 것 같다.
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