글로벌 통신장비 기업들의 점유율 변화
지난해 글로벌 통신장비 업체들의 점유율 변화를 살펴보면, 삼성전자의 약진도 눈에 띄지만 Huawei 의 선방이 더욱 눈에 띈다.
전세계적으로 중국 업체들에 대한 보안 문제가 불거지며 실제로 ZTE 는 2017 년 글로벌 통신장비 M/S 약 13%에서 2018 년 상반기 기준 약 4%까지 수익 하락했다.
반면 Huawei 는 2017 년 기준 약 28%에서 2018 년 상반기 기준 약 31%로 오히려 3%pt 상승했는데,
① 자국 내 Huawei 장비 채택의 증가와
② 뛰어난 가성비를 바탕으로 한 5G 통신장비 매출 상승이 주요 원인으로 풀이된다.
Huawei 에 대한 우려, 기우에 그칠 듯
RFHIC 는 무선통신 및 방위 산업에서 활용되는 GaN 트랜지스터 및 전력증폭기 전문업체이다.
고(高)주파수 대역을 사용하는 5G 통신서비스의 특성 상 GaN 트랜지스터의 활용은 더욱 확대될 것으로 예상되며, Huawei 를 비롯한 삼성전자/Nokia 등 글로벌 통신업체들도 모두 GaN 소재에 주목하고 있다.
동사는 현재 Huawei 에 GaN 트랜지스터를 주로 납품 중이다.
지난해 매출액 약 1,081 억원(YoY +74.2%), 영업이익 약 270억원(YoY +235.1%), 순이익 약 255 억원(YoY +317.1%)d 의 잠정실적을 기록했다.
해외 방산업체향(向) 매출 증가로 이익 성장세가 두드러지게 나타났지만, 통신용 GaN 제품 매출 상승에 더욱 주목해본다.
일부 국가에서 주요 고객사인 Huawei 에 대한 보이콧 우려가 존재하지만, 글로벌 통신장비 M/S 변화로 검증되었듯 기우에 그칠 가능성이 높
아 보인다.
특히 GaN 소재를 활용하는 경쟁업체가 뚜렷하게 나타나지 못하고 있다는 점에서 동사의 시장 지배력은 더욱 높아질 가능성이 크다.
리포트 원문 link : http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=517124
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