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산업/자동차

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[기아] 기업분석 자료 모음 (2024.01.26 업데이트) * 자신감 있는 24 년 계획과 친화적인 주주정책 - SK증권 (2024.01.26) 4Q23 실적 Review: ASP 견인의 트로이카로 선방 기아 4Q23 매출액 24.3 조원(+5.0%YoY, -4.8%QoQ, 이하 YoY, QoQ 생략), 영업이익 2.5 조원(-6.0%, -13.9%), OPM 10.1% 기록했다. 컨센서스 매출액 25.1조원, 영업이익 2.8 조원(당사 기존 추정치 매출액 25.0 조원, 영업이익 2.7 조원)을 하회했다. 매출액은 상대적으로 고가, 고사양 모델 판매 비중이 높은 북미와 서유럽 권역 판매 증가, ASP 상승 효과로 호조를 보였다. 글로벌 도매판매량은 미국(+7.1% YoY)과 서유럽(+4.3%)이 증가한 가운데, 국내(-4.8%) 및 인도(-4.6%) 판매가 감..

[HL만도] 기업분석 자료 모음 (작성 중) * [HL만도] 침묵을 깨고 날아오를 시점 - 다올투자증권 (2023.09.22)

[현대차] 기업분석 자료 모음 (2024.04.26 업데이트) * 하이브 리드 - 하나증권 (2024.04.26)환율, 믹스, 하이브리드, 그리고 주주환원현대차에 대한 투자의견 BUY와 목표주가 29.0만원을 유지한다. 1분기 실적은 판매대수 감소에도 양호한 믹스 효과와 환율 상승에 힘입어 시장 기대치 수준를 기록했다. 일시적으로 기말환율 상승으로 판매보증비가 증가했지만, 높아진 평균환율로 인해 2분기 이후 실적에는 긍정적 기여가 예상된다. SUV 및 제네시스 차종의 판매가 지속되는 가운데, HEV 수요가 증가하면서 관련 생산 및 투자를 유연하게 확대 중이라는 점도 긍정적이다. 현재 주가를 기준으로 P/E 5배 초반, P/B 0.6배 초반의 낮은 Valuation은 안정적 실적 흐름과 전기차 공장의 완공, 그리고 주주환원 강화를 통해 재평가될 것으로 예상..

[현대위아] 기업분석 자료 모음 * 엔진 만들던 ‘현대위아’, 전기차 열관리 부품시장 선두 노린다 (2023.07.17) https://m.edaily.co.kr/news/read?newsId=03188166635675504&mediaCodeNo=257 의왕 연구소에 ‘열관리 시험동’ 준공 전기차 열관리 시스템 개발에 특화 2025년까지 전기차 열관리 3영역 섭렵 모터·배터리·실내공기 ‘통합 관리할 것’ ‘전기차 열관리 시스템’을 미래 신성장 동력으로 삼은 현대자동차그룹의 부품 계열사 현대위아가 사업의 요람이 될 시험동을 이달 초 완공하고 본격 가동에 나섰다. 그동안 ‘엔진’을 주로 생산해온 현대위아는 이번 시험동 구축을 통해 친환경 자동차 부품사로의 체질 전환에도 속도를 내겠다는 방침이다. 궁극적으로 2025년까지 전기차 내 모든 열..

중국 자동차 수요, 플러스 성장 전환 (메리츠증권) 중국 자동차 수요, COVID-19 영향 본격화 두 달 만에 YoY 플러스 성장 전환 지난 4월 15일 중국 자동차제조협회 (CPCA)는 정기 주간 산업수요 실적을 발표. COVID-19 (이하 C19) 영향이 본격화됐던 지난 2월 첫째 주 -94% YoY (이하 YoY) 판매 감소를 기록했던 중국 자동차 시장은, 그로부터 정확히 두 달이 지난 지난 4월 둘째 주 처음으로 플러스 전환 (+14%)을 기록. YoY 감소 폭 축소가 지속되어 오기는 했으나, 여전히 신중론이 지배적이었던 시장의 일반적 예상보다 빠른 결과. 이 같은 회복은 크게 세 가지 요인에 근거. 1) 대도시 번호판 규제 완화 및 폐차 지원금 부여 등과 같은 정부의 소비부양책 개시, 2) 대중교통을 지양하는 방어적 생활패턴 발현에 의한 신규..

[현대위아] 급한 불은 껐다 (신한금융투자) 1분기 일회성 환입으로 영업이익 818억원(+459.9%) 예상 1분기 영업실적은 매출 1.6조원(-13.6%, 이하 YoY), 영업이익 818억원(+459.9%)으로 전망한다. 3월 노사간의 통상임금 지급 합의가 진행돼 기존 충당금 1,830억원 중 상당수가 환입될 전망이다. 총 환입 예상액 1,500억원 중 1분기에는 영업이익에 약 700억원, 영업외이익에 약 300억원 인식할 것으로 가정했다. 3월 중국 판매 회복은 2분기에도 이어질 전망 기존에는 1분기 중국 수요의 급락을 감안해 자동차 사업부 손익이 적자전환 할 것으로 예상했다. 3월 현대/기아차의 중국 업황이 예상보다 빠르게 호전(3월 출하량 4.8만대 vs. 2월 출하량 0.3만대)되면서 실적 추정치를 상향 조정했다. 일회성을 제외한 자동차 ..

[현대위아] 기대치 대비 하회했으나, 바닥의 탈출 신호는 나타났다 (이베스트) 기대치 대비 하회했으나, 바닥의 탈출 신호는 나타났다 현대위아의 4Q19 매출액은 1.79조원(YoY -16.8%), 영업이익은 202억원(YoY +315%)을 기록했다. 전반적으로 외형은 축소되었으나, 손익은 전년 동기 대비 개선된 것으로 나타났다. 다만 2019년 들어 전개된 실적 흐름을 기반으로 형성된 영업이익 시장 기대치인 486억원 대비로는 하회하는 실적을 기록했다. 차부품은 완성차의 글로벌 출고판매 감소가 일시적으로 YoY -8% 수준의 가파른 감소세가 나타나며 CKD 판매 감소 등 동반 역성장세가 부각됐다. 다만 차부품 영업이익률 자체는 2018년 대비로는 현격하게 개선된 모습이 나타났고, 특히 저수익구조의 모듈조립사업이 상당부분 제거되 마진 구조에서 하방경직성이 나타난 것으로 판단한다. 기..

[넥센타이어] 다시 찾아온 매수기회 (한국투자증권 2019.12.12) 견조한 실적에도 불구하고 넥센타이어는 국내 타이어 업체 중 유일하게 두 자리 수 영업이익률을 꾸준히 내고 있다. 이는 믹스개선, 원재료 가격 안정화, 유통망 협업 구조 정착, 그리고 우호적인 환율 덕분이다. 3분기에도 영업이익은 558억원을 기록해(영업이익률 10.4%) 두 자리 수 수익성을 이어나갔다. 이는 연초 수립한 2019년 경영계획 상의 영업이익률 목표 8.3%를 훌쩍 웃도는 수준이다. 타이어 업황 부진으로 하락한 주가 안정된 실적 대비 주가는 답답한 흐름을 이어나갔다. 글로벌 타이어 수요의 전반적 부진 속에 자체 유통망을 보유한 상위 업체 위주로 가격인상이 이루어지고 있기 때문이다(표 1). 그러나 넥센타이어는 고인치 타이어 비중을 늘려나가면서(2019년 15% → 2023년 21%) 믹스개선..

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