산업/철강 (5) 썸네일형 리스트형 [현대제철] 기업분석 자료 모음 (작성 중) * 중국, 탈탄소, 수소 그리고 철강 - 하나증권 (23023.11.13) 중국 정부의 정책 변화, 내년 철강 수요에 긍정적 올해 하반기 중국 정부는 자국 부동산 시장의 현실을 인지하고 정책에 변화를 가져왔다. 지난 7월 중앙정치국 회의에서 부동산 시장의 수급 변화를 인정하고 정책 기조 변화를 언급한 이후 지방정부들은 이전과는 다른 강도 높은 부동산 부양책들을 발표했다. 그 결과 가계 투자심리 회복과 공급자 문제의 선결이 필요함에도 불구하고 도시화와 재건축 수요가 여전히 건재한 상황으로 올해말이 중장기 관점에서 중국 주택 수요의 저점에 도달할 것이라고 예상된다. 지난 10월 중국 정부는 경제 회복을 위해 1조위안 규모의 특별국채 추가 발행을 승인함과 동시에 올해 GDP대비 재정적자율을 기존 3%에서 3... [세아제강] 기업분석 자료 모음 * 유정관 하방 제한, 신사업은 꾸준히 성장 중 - SK증권 (2023.11.16) 3 분기 부진한 실적 기록 동사의 3 분기 실적은 매출액 4,234 억원(YoY -5.3%, QoQ -17%). 영업이익 409억원(YoY -17.6%, QoQ -40%)으로 컨센서스는 하회했지만 최근 낮아진 눈높이에 부합하는 실적을 기록했다. 전분기 대비 감익의 주요 원인은 1) 미국 향 유정관 가격 하락이 반영되며 수출 실적이 감소하였고 2) 비수기 영향으로 내수 부문 판매량 및 판가도 부진하였으며 3) 8 월 군산 공장 도금 라인 사고 관련 일회성 요인들이 영향을 미친 것으로 파악된다. 4 분기 실적은 3 분기 대비 개선될 것 3 분기 실적은 부진했지만 동사의 4 분기 실적은 매출액 4,311 억원(YoY +1.4%.. [철강] 중국發 시황 개선이 동아시아로 확산될 전망 - POSCO, 현대제철 (BNK투자증권) 현재 시황은 수요 개선에 의한 Demand-pull 장세 결론: 중국 내 수급 개선 본격화. 마진 Spread까지 동반 상승 중 최근 중국을 중심으로 철강 시황 개선이 빠르게 진행되고 있다. 여기서 시황 개선이라 함은 철강재 가격 상승과 마진 Spread 확대 2가지를 동시에 의미한다. 최근 나타나고 있는 시황 변화 가운데 의미 있는 부분은, 단순히 가격만 상승하는 것이 아니라 마진 Spread 확대가 동반되고 있다는 점이다. 중국에서 코로나19의 부정적 영향이 극대화된 시기는 3월이다. 철강 가격도 3월까지 급격한 하락세를 보였다. 그러나 4월부터는 코로나19 영향이 축소되고 철강재 가격도 반등하기 시작했다. 하지만 해당 기간에는 철강 가격 상승보다 철광석 등 원자재 가격 상승 폭이 더 확대되면서 마진.. [POSCO] 주가 반등의 이유는 충분하다 (IBK증권) 1) 투자포인트 및 결론 - 철강업종에 대한 비중을 늘려야 한다는 입장에 변함이 없으며(9월 5일 발간한 철강산업 노트 참고), 동사에 대하여 투자의견 BUY, 철강업종 최선호주로 유지함 - 투자포인트는 1) 성수기 진입으로 중국 철강유통가격 반등, 2) 중국 수입 수요 증가로 철광석 가격 높은 수준에서 견조, 3) 여전히 역사적 P/B의 저점을 하회하고 있어 매수에 부담이 제한적이라는 점임. 또한 중국의 지준율 인하(9/7) 및 인프라투자 증가 가능성은 철강업종 투자심리를 개선시키는 요인임. 목표주가 330,000원 유지 2) 주요이슈 및 실적전망 - 3분기 별도 영업이익은 6,920억원(YoY -37%, MoM -5%)으로 예상되어 컨센서스에 부합할 것으로 전망됨. 수요가들과의 가격인상 협상은 더디게.. [POSCO] 3분기를 저점으로 spread 개선 전망 - 배당수익률 4.9% (한화투자증권) 최근 동사 주가는 spread 축소 영향으로 하락세를 지속했습니다. 다만 낮아진 주가로 배당수익률이 4.9%까지 상승하면서 추가적인 하락가능성은 제한적이라고 판단합니다. 최근 철광석 가격 하락으로 4 분기부터 강재 spread 개선이 전망되는만큼 비중확대 의견을 유지합니다. 고로사들의 강재 spread는 3분기가 저점이 될 전망 최근 중국 철광석 수입가격이 톤당 86.5달러수준까지 빠르게 하락했다. 1) 브라질 brucutu 광산 가동재개로 늘어난 수출물량이 8월 중순부터 중국에 도착하기 시작했고, 2) 하반기 중국정부의 공급조절 노력으로 철광석 수급에 여유가 생겼기 때문이다. 중국 강재 명목소비 증가율은 두자리 수를 유지하고 있고, 수출도 감소하고 있어 중국 내수 수요는 공급을 충분히 소화하고 있다고 .. 이전 1 다음
